As empresas, quando compram a prazo são financiadas por seus fornecedores, assim como, ao vender a prazo, financiam seus clientes.
Empresários e gestores financeiros buscam, intuitivamente, reduzir os prazos de giro do estoque e de recebimento das vendas e aumentar os prazos de pagamento das compras. Mas, como saber qual o ciclo operacional e o ciclo financeiro da empresa, visto que, os prazos de compra, produção, estoque e venda são os mais variados?
Conceitualmente, ciclo operacional é o prazo entre a compra da mercadoria (ou da matéria-prima) e o recebimento da venda dessa mercadoria (ou produto fabricado). Então, se compramos, por hipótese, na data zero, uma mercadoria para revenda, pagamos em 28 dias, depois disso o produto fica ainda 14 dias no estoque e, finalmente, é vendido a prazo, 35 dias, o ciclo operacional é a soma desses prazos, ou seja, 77 dias.
No exemplo acima, há dois itens que devem ser considerados:
- Prazo Médio de Estocagem: é o tempo necessário para adquirir, processar e vender o estoque. Lembrando que o processamento do estoque só existe em indústrias; no comércio, o estoque fica à disposição, e sem processamento (alteração), até ser vendido.
PME = Data da compra (data zero) até a data da venda da mercadoria ou do produto final
- Prazo Médio de Recebimento: é o tempo para receber a venda do produto/mercadoria.
PMR = Data da venda até a data do efetivo recebimento
Então: Ciclo Operacional = PME + PMR
CO = 42 + 35 = 77 dias
E como calculamos o ciclo financeiro? No exemplo acima, pagamos a compra na data 28. Como é uma só compra é fácil determiná-lo. No dia a dia da empresa temos que calcular o Prazo Médio de Pagamento (PMP) ou Prazo Médio de Contas a Pagar. Nada que um cálculo de média ponderada não resolva (veja exemplo no final). Não use média aritmética, pois haverá distorção.
A compra foi paga na data 28 e o recebimento só ocorreu na data 77. A diferença entre as duas datas é o ciclo financeiro. A empresa precisará, então, buscar formas de financiamento para esse prazo, ou financiá-lo com recursos próprios. O ciclo financeiro é a diferença entre o ciclo operacional (CO) e o Prazo Médio de Pagamento (PMP)
CF = CO – PMP
Abaixo, damos um exemplo de cálculo de média ponderada, que serve tanto para calcular o Prazo Médio de Pagamento, PMP, como o Prazo Médio de Estocagem, PME, e o Prazo Médio de Recebimento, PMR.
| Venda | Recebto | Prazo | Valor | Prazo x Valor |
| 01/06/17 | 26/06/17 | 25 | 1.350,00 | 33.750,00 |
| 03/06/17 | 01/07/17 | 28 | 2.950,00 | 82.600,00 |
| 08/06/17 | 20/06/17 | 12 | 1.720,00 | 20.640,00 |
| 10/06/17 | 22/07/17 | 42 | 2.630,00 | 110.460,00 |
| 11/06/17 | 11/06/17 | 0 | 1.925,00 | – |
| Somas | 107 | 10.575,00 | 247.450,00 | |
| 247.450,00 | = | 23,40 | dias | |
| 10.575,00 |
Lembrando que esse cálculo pode ser feito no Excel (funções ou fórmulas), no seu ERP e até numa calculadora científica/financeira.